테슬라 2분기 실적 발표는 좋지 않을 겁니다. 기회입니다.

 

2분기 실적 발표 및 3분기 실적 전망

테슬라의 2025년 2분기 실적발표는 오는 7월 22일(화)로 예정되어 있습니다. 원래 7월 21일이었는데, 7월 29일로 변경되었다가 최종 7월 22일로 확정되었습니다. 실적발표는 미국 시장 마감 후에 진행됩니다.

 

테슬라의 2025년 1분기 실적은 시장 기대치를 크게 밑돌았습니다.

• 매출: 193.3억 달러 (전년 동기 대비 -9.2%)
• 자동차 매출: 139.7억 달러 (전년 동기 대비 -20%)
• 순이익: 4.1억 달러 (전년 동기 대비 -70%)
• 주당순이익: 0.27달러 (전년 동기 0.45달러)

 

전문가들은 테슬라의 2분기 실적에 대해 신중한 전망을 내놓고 있습니다. 전세계 단위에서 큰 증권사 중 하나인 UBS 증권은 테슬라 주식에 대해 '매도' 등급을 유지하며 목표가를 215달러로 설정했습니다. 6.30. 현재 320달러 수준으로 거래되고 있음을 생각하면 32%가 더 하락한다는 분석입니다. 그 근거는 2분기 예상 실적인데, 2분기 인도량이 약 36만 6천대로 전년 동기 대비 18% 감소할 것으로 예상하였습니다.

 

한편, 일부 애널리스트들은 2분기를 "저점"으로 보고 있습니다. 딥워터 자산관리사는(Deepwater Asset Management)는 "2분기가 테슬라 인도량의 저점이 될 수 있으며, 하반기에 회복이 예상된다"고 전망했습니다.

 

저도 이제 큰 산은 넘겼다 생각하고 있습니다. 더 나빠질 수 없는 실적이라 보고, 3분기는 회복할 것이 예상합니다. 아울러, 2분기 실적발표 시 연간 추정 매출이 좋게 나오면서 주가가 상승 흐름을 탈 수 있을 것이라 봅니다. 3분기는 로보택시 사업이 성공적으로 시작을 한 이후이기 때문에 더 나빠질 것이라 생각하지 않습니다.

 

• 신차 모델 출시: 모델 Y 주니퍼의 성공적인 출시와 함께 저가형 모델(모델 2) 출시가 2025년 하반기 예정되어 있어 판매량 증가가 기대됩니다.
• 에너지 사업 성장: 메가팩 사업이 지속적으로 성장하고 있어 자동차 부문의 부진을 일부 상쇄할 것으로 예상됩니다.

 

 

테슬라(TSLA) 1년간 주가 추이

(2024년 7월-2025년 6월)

2025년 3~4월 바닥 형성 이후 상승 추세를 보이고 있습니다. 재차 상승을 위한 숨 고르기 중으로 보입니다. 다시 하락을 한다 하여도 1차 지지선 280달러, 2차 지지선 230달러 부근까지는 정말 특별한 경우가 아닌한 떨어지지 않을 것으로 예상합니다. 전 세계 경제가 크게 휘청이는 경우 230 또는 280 달러 까지 하락을 예측합니다. 다만 테슬라만의 단순한 위기 이슈 발생시에는 300달러 부근까지만 하락하고 지지를 받은 뒤 상승할 가능성이 높습니다. (25.6.30. 하루 경제연구소 분석)

 

테슬라 주가 월봉

(2021년~2025년)

월봉 트렌드가 장기적으로 우상향 중입니다. 월봉 기준 60일선은 일관된 우상향을 보이고 있습니다. 6월의 경우 하락 흐름이 나타났으나 잘 말아올린 채 마감할 듯 합니다. 7월은 하방 테스트를 한 번 더 할 것이나 6월의 저점까지는 가지 못하고 상승 월봉으로 마감할 가능성이 높습니다. (25.6.30. 하루 경제연구소 분석)

 

주가 목표

전문가들의 2025년 테슬라 주가 예측은 다음과 같습니다:

• 보수적 전망: 306-336달러
• 중간 전망: 400-450달러
• 낙관적 전망: 최대 550달러

보수적으로 보아도 현재 320달러는 투자를 진입하기에 좋은 위치라 생각합니다.

 

 

거시경제 위험도 분석

주요 위험 요인

• 전기차 시장 경쟁 심화: BYD 등 중국 업체들과의 경쟁이 치열해지고 있으며, 테슬라의 시장점유율 하락 우려가 있습니다.
• 연준 금리 정책: 2025년 금리 인하 폭이 축소될 것으로 예상되어(기존 4회에서 2회로), 자동차 구매 자금 조달에 부담이 될 수 있습니다.
• 무역 갈등: 미-중 무역 갈등과 관세 부과로 인한 공급망 차질과 비용 상승 우려가 있습니다.
• 일론 머스크 리스크: CEO의 다양한 사업 관여(X, SpaceX, D.O.G.E 등)로 인한 집중력 분산 우려가 지속되고 있습니다.

 

긍정적 요인

• 전기차 시장 성장: 한국의 경우 2025년 전기차 등록대수가 100만대 돌파 전망 등 글로벌 전기차 시장이 지속 성장하고 있습니다.
• AI 및 자율주행 기술: FSD 기술의 상용화가 성공할 경우 소프트웨어 매출로 고수익 구조 전환이 가능합니다.
• 에너지 사업: 메가팩을 중심으로 한 에너지 저장 사업이 67% 성장하며 새로운 수익원으로 부상하고 있습니다.

 

 

투자 결론

테슬라는 현재 과도기적 어려움을 겪고 있지만, 2025년 하반기부터는 기술적 혁신과 신제품 출시를 바탕으로 회복세를 보일 것으로 예상됩니다. 특히 자율주행 기술의 상용화와 저가형 모델 출시가 핵심 변곡점이 될 것으로 보입니다.

 

단기적으로는 2분기 실적 발표(7월 22일) 이후 변동성이 클 것으로 예상되며, 특히 하방 압력이 생길 수도 있을 것입니다. 그러나, 장기 투자자에게는 기술 혁신에 따른 성장 잠재력이 매력적인 투자 기회를 제공할 것으로 판단됩니다. 다만 거시경제적 불확실성과 경쟁 심화 등의 위험 요인을 충분히 고려한 신중한 접근이 필요합니다.